第四届国际油脂油料大会11月7日在广州开幕。国际油脂油料大会由大商所与大马交易所联合主办，和讯期货频道作为独家财经网络支持媒体现场对大会进行全程直播.
美国是全球大豆生产和出口的最大国家之一，对全球大豆及相关市场发展具有举足轻重的影响，在第四届国际油脂油料大会上，全球知名资讯机构美国Informa公司高级副总裁Brad Anderson先生为我们解读美国大豆市场的具体情况。
Brad Anderson先生表示：根据预计美国大豆产量将创历史纪录，美国供应量巨大，但未创新高，并且由于南美供应不足将迅速下滑，世界大豆进口需求保持稳定，豆粕进口量将缓慢增长，2009到2010年南美大豆必须获得丰收才能避免美国库存再次吃紧。如果南美大豆再遭遇欠收的情况，美国的库存就会再次吃紧。到了2010和2011年，如果美国有正常的收成，也可以保证美国整体的库存。
以下是美国Informa公司高级副总裁 Brad Anderson的精彩发言：
Brad Anderson表示：美国是世界上最大的大豆出口国，对于美国大豆的供应方面来讲，我们预计它的产量在2009年会达到新高，里面会出现一些不可确定的因素，比如气候比较低也会影响收获。而今年我们看到，现在预测产量的时候，还是有不确定因素，往年11月份我们预测气候可以实打实的了，但是现在能源部的预测也有不确定因素。
根据我们公司的预计，产量会达到33.59亿蒲式耳，跟去年相比，增长了3.92亿蒲式耳，我们比美国农业部的预计高出1.09亿蒲式耳。这是美国农业部10月份的预测，农业部可能在报告里面会把预计量增长一点。很多分析师的预计是说比去年增长1到2亿蒲式耳左右，我们使用了信息，预测美国能源部的报告会有什么结果。
刚才我也跟大家说过，有很大不确定性，美国能源部提供预计值的时候，精确度会更加高、更加大。但是从现在来看，美国农业部到10月份还没拿到很多的信息。现在很奇怪，今年8月份和9月份，美国农业部在预测的时候还是挺糟糕的。因为我们知道8月份的气候对于最后的收成很重要。有些时候知道8月份的气候，知道9月份的天气，还是很难预计到年末有多少大豆收成，尤其今年来看，变化非常大。美国农业部在8月和9月份预计的时候，精确度会比较低。在过去20年中，预计的差额，过去20年中平均接近1亿左右，过去5年中大概1.7亿的差额。到了今年10月份，美国农业部比8月份、9月份要准确一些，但是还是没有提供足够多的信息。
主要有三个原因，美国农业部是从参加项目的农民手上获得信息的，另外，美国农业部从1000多个实测的农场里面获得相关信息，我们看到有些大豆是来自于一些小的农场，不在这个计划之内的。美国农业部会通过种植者调查，每个月会调查13000名农户，调查他们相关的情况，一般来讲，到10月份的时候，农民已经收割了25%到30%的大豆。但到今年10月份，这些农民只收购了10%的大豆，所以农业部就不太确定到底每个田里面能种出多少大豆。到了11月初，我们能收割50%的大豆，这样农业部就更加清楚了。今年10月份，美国农业部没有从实测的农场里面获得信息，原来每到10月份都能拿到实测信息，但是今年他们要等到11月才能拿到。我们在不断期待这些数据能够出台，美国农业部有这些数据才能做出比较准确的最后预测值。
2009年美国大豆的产量创记录是种植面积在创新高，它的种植面积增加了200万英亩，我们在美国把种植的重点放到大豆和玉米上面，现在越来越多的大豆和玉米替代了棉花。因为更多以前的项目，中国有更多大豆需求，所以这些就使得他们会更多的种植大豆，棉花种植量越来越少。尤其是孟菲斯三角洲地带，人们觉得种大豆比种棉花有吸引力。如果棉花的价格增长，农民也会慢慢多种一些棉花。除了种植更少的小麦和棉花，包括冬麦和夏麦，还有一些小麦种植的地区都转成种植其他的农作物。
再来看看2010年，我们做了一些预测，10月份的时候做了一些简单的预测，看看2010年的情况，包括玉米的价格、玉米的种植面积，我们应该有充足的大豆供应，一些地区气候比较湿，所以会影响到玉米的生产和供应。另外，因为有保育项目，所以玉米的种植面积由于也这个项目而提供了很多充裕的土地，他们也可以拿来种植玉米和大麦。最主要的产量，基本上像我们刚才提到的那样，就是产量的问题、单产的问题。目前来说，我们预计大豆的单产是43.8蒲式耳/英亩，这比去年多了3.8蒲式耳/英亩。美国农业部预计10月份，其实没有说很高的单产预计，他们只是预测了42.4蒲式耳/英亩。如果我们注意到去年玉米的单产，从9月份以来大幅增长，我们也可以把这个情况搬到大豆上来看，美国农业部预计的单产可能是不止的。其中单产提高的条件主要是因为今年播种较晚，生长季节非常好。因为雨量充足，而且气温也是比较适中的。过去5到10年当中都比较炎热的天气，比如8月份的时候天气炎热，对大豆产量是非常不利的。因此，8月份气候适宜，所以美国大豆产量是非常有利的。
我们看红色这条线(见PPT)，收成是提高了，以前的曲线，8月份都是往下走的，这条线可以让我们知道当年的雨量以及土壤，以及各种条件，所以可以看到对大豆和玉米都是非常不错的。我们通过这个条件来描述这个作物的生产状况，这条线走得非常高，在多年以来是最高的一条线，1992年比1994年稍微差一点，但是那几年都是非常好的收成。有一些条件，在美国的南部有一些大豆，它们可能已经成熟了，准备收获了，但是因为那个时候处于雨季就很难进行收割，而因为下雨质量也下降了，这是下雨导致了收获条件有所不良。
这张分布图是美国农业部的条件指数(见PPT)，过去10多年的农作物收获条件指数，我们其中挑出了大豆的指数，指数越高，就说明单产数量会增加。这里可以看到美国的条件指数预计单产42.4蒲式耳/英亩。今年如果不再提高预测，我们会大吃一惊。我们预计美国农业部报了预计单产之后，可能会提到43.4。所以我们在2003、2008年都看到同样的情况，在那个时候，因为2003年的时候，农民没有意识到问题的严重性，所以对虫害的重视不足，没有加大灭虫的力量。2008年有干旱，2003年有虫害，所以导致预计单产都不准确。美国的供应量是非常大的，首先起初库存比较低，所以供应量并不是创纪录的。
因为我们知道一开始的起初库存比较低，我们的需求并不是特别高。另外一点就是南美，特别是阿根廷，南美是少了2000万吨的产量，而这个产量没有了之后，美国必须要补充这部分欠收的部分。所以2009年到2010年年初的库存是非常低的，2008年的收成剩下来的非常少，所以我们今年虽然供应巨大，但是总的供应量还是不能弥补，跟2003、2004年一样。
美国大豆出口在过去几年非常强劲，而今年再创一个纪录，连续4年破纪录了，美国出口动力主要是中国的需求，特别是2008、2009年的时候尤其如此。2009、2010年，主要是因为南美的欠收，导致南美也需要进口美国大豆。大家要注意，因为南美在2008、2009年的时候欠收，这也是为什么我们有一个创纪录的2009、2010年的出口项目。全球需求并没有增长，中国有一定增长，主要也被其他地方的减少对冲掉了。假定中国不增加储备粮，中国的出口也并不是增长特别多。今年的出口主要是因为南美供应不足，导致了供应量大增，明年如果南美的收成正常，我们认为2009、2010年美国向南美的出口将会大幅减少，到2011年可能会更少。当然这里有假设，假设巴西、阿根廷恢复了原有的种植量，这也是我们需要密切关注的情况。
我提到过全球需求对大豆的需求，整体需求是没有变化的，我们看到很多增长，比如5年以来都是中国增长在推动这个世界的增长。如果有更多大豆的供应，基本上是以豆粕的形式进口，而不是以原豆的形式进口。2008、2009年度的增长，其实是来自于中国储备粮，比如700万的大豆储备粮导致了增长，另外看到中国大豆的进口到2008、2009年甚至有所下降。
全球大豆的需求是平稳、没有增长的话，我们认为全球的豆粕进口量将会有一些恢复。因为2009、2010年度豆粕的进口可能会反弹，主要是在2008、2009年大幅下降之后有反弹，豆粕市场在美国收获之前，价格是非常高的。而在收获了之后，我们可以看到他们可能会停止豆粕进口，等待价格降下来再进口。所以传统市场(韩国、日本、台湾)，它没有主要的增长，主要的增长是新兴市场(泰国、印度、越南)，我们在阿根廷收成是惨不忍睹，甚至少了1500万吨的产量。当它收成了之后，甚至减少到3200万吨，大豆的欠收刺激了大豆出口，而且巴西也要增加出口，另外还要进行豆粕和豆油的生产来增值。因为大豆的出口增加了很多，阿根廷没办法补充这部分的出口，巴西就要填补这个空缺。所以大豆的库存也是非常紧张的，2009、2010年，我们大豆的库存在南美几乎是比以前少了1400万吨，就是因为巴西需要补充阿根廷的欠收，进行更多的出口。在明年2月、3月之后，他们可能就要进行更多的进口，这是非常重要的因素。我们知道大豆的价格还是相对较高的，如果有很好的南美丰收来补充这部分，我们这个价格可能会在2009、2010到2012的时候慢慢降下来。
这张图可以看到每个月的出口量(见PPT)，红色是巴西，绿色是阿根廷。我们可以看到一个情况，过去几年产量在增加，很多大豆在进行出口，美国也想出口，这就会对美国大豆出口造成负面影响。今年你看一下框框这部分，它包括2009、2010年的情况，我们看到这里阿根廷基本上出口量是微不足道的，大豆只是出口到中国而已。所以南美的出口大量减少，少了500万吨，而这个是大大地影响到了美国出口，美国的大豆出口已经创了纪录高位，美国能源部的出口远超于以往的预计量，。今年我们延迟了大豆的出口，到美国湾或者是西岸，现在没有太多大豆进入到出口市场，我们可能还是需要大量出口美国大豆补充南美的欠收，这会大大减少中国中期 （000996 股吧,行情,资讯,主力买卖）大豆的进口需求。
因为南美的欠收，很多大豆还是会出口到欧洲，特别是欧盟的国家对于美国的大豆还是不太喜欢的。因为可能他们觉得有转基因的大豆，而欧盟并没有太多认同转基因的大豆，所以美国没有办法出口大豆到欧洲的话，美国就会碰到比较大的麻烦。经历了这么大的一次出口，以后如果巴西和阿根廷恢复了大豆产量，美国的大豆就很难找到这么多的出路了，这个结果就是巴西没有太多的压榨大豆了。因为他们没有这么多的豆粕进行出口，反过来我们必须要补充过去三、四个月的不足，这是很大的变化。在南美的出口方面来说，豆粕出口到美国都受到非常大的冲击。因为南美的供应不足，我们预计2009、2010年度美国的豆粕、豆油出口会创历史高位。我们的预计2009、2010年度，产量并不是比去年多多少，而这个实际上是给南美有一个很大的压力。如果他们不能赶上来，就会出现美国库存量非常低的情况。2009、2010年的库存移到下一年度的时候仍然非常低，这样就会导致美国库存非常紧张，2010到2011年度仍然会受到低库存的影响。
这里显示了美国大豆供需的情况(见PPT)，包括美国农业部的预计和我们公司的预计。刚才讲到了，我们可能有30亿蒲式耳的高产量，相应来说，今后三四个月，全球大豆供应会比较趋紧。所以我们大豆的价格也是9.1美元，确实有大量供应，但是供应很大的话，我们也会消耗得很快。我们预计压榨用油也会非常大，当然不会创造历史纪录，但是压榨用油也会大。他们希望减少畜牧业，比如畜牧业在收缩，要保持它的竞争力，他不可能继续用这么多的大豆豆粕。所以我们可能会看到畜牧业继续收缩，而美国的大豆豆粕用量也会减少。另外，美国豆粕降低，出口会导致2009、2010年度榨油的用豆量会增加，畜牧业、家禽业用豆粕的时候没有受到影响，但是现在确实有很大影响，有很多公司都大大增加了大豆榨油的生产能力。他们越来越多的油，棕榈油或者是棕榈原油都会有影响，我们预计今后三四个月都会非常强劲，一直到南美进行下一次收成，强劲的涨势，菜油收敛，美国还是比较满意。我们的出口，10亿蒲式耳的大豆，美国农业部还统计了残留的用量，这个参与用量基本上不是很精确的数字，只是在资产表上面平衡的数字，根据美国农业部的统计，柴油用量还是会比以前低，大概5000万蒲式耳，供应会更多一点，当然前提就是南美在下一次收成不会太差。
在过去一年中，大豆出口主要的影响是中国的临时储备计划，中国大概存储了700万吨临时大豆库存，从一定程度上影响到了大豆出口，2008、2009年增加了出口。尽管我们收成很多，但是还是加大了出口，2009、2010年，我们认为生产会比上年有所下降。尽管有所下降，我们还是没有必要增加进口，因为整个形式会比较平稳，我们大豆的库存和上年是比较接近的，而在2007年到2008年变化达到了450万吨，2008年到2009年有1000万吨的变化。
看这张图(见PPT)，中国的大豆有点下滑，中国刚刚使用了200万吨的临时库存大豆，但是中国在2009年还是有一些政策支持。刚才讲到中国粮食作物以及中国的临时储备政策，我们再看看中国大豆进口增长的主要需求是更多豆粕的使用。过去10年中，蛋白粉的用量增长速度超过6%到8%。中国的饲料行业在发展，2009到2010年方面，饲料粕方面是6%，猪肉产量也会增加，现在越来越多的生猪，就有更多的豆粕需要。
我们看到(见PPT)，大豆出口的最高峰是从10月份开始有所增加，然后慢慢平稳，这里看到，4月份突然有一个比较高的峰值，主要是因为南美供应不足，另外是中国使用了一些自己本地的大豆，替代了进口大豆。后来我们发现2008到2009年有一个情况，对中国大豆出口在10月份达到最高，一直保持在高位，直到南美洲开始收割，中国临时收储政策，说明中国在11月份、12月份会进口很多大豆。
我们从另外一个角度看看季节性的变化，比如出口方面，像巴西、阿根廷在6、7、8月的时候缺乏大豆供应，中国的需求满足可能在2010年后，中国大豆进口的项目一开始是在20世纪90年代搞的，绝大多数是美国，美国大概占了中国进口的60%，南美的产额越来越多，美国的产量逐渐平缓，美国的份额下跌到不到40%。美国现在占中国进口的比例达到50%，主要是因为2008到2009年度南美欠收。南美一旦恢复供应，美国的份额又会降到40%，主要是看到南美和美国的种植面积，在上世纪90年代中期到末期，种植面积不断扩大，由于美国政策的放宽，让更多的农民愿意来种大豆。这影响了玉米的生产，美国的大豆种植面积就非常稳定，2007年，大豆种植面积有所下滑。因为那时候大幅度增加了玉米的种植，主要是因为要发展乙醇产业。
南美，我就不多说了，简单说一下，它实际上会影响到美国大豆的出口，最主要是在阿根廷，有12%到14%种植面积的增长，替代了原来的玉米和小麦区域，巴西增长了4%。巴西原来是吸引欧洲进口他们的玉米，但是他有一个非常好的出口项目，慢慢巴西玉米的吸引力越来越多，欧盟不需要进口这么多的玉米了，所以巴西就会把种植场地从原来的玉米转化成大豆。
在阿根廷，政府官员一定程度来讲，管制了玉米和小麦的价格，农民不愿意种这些价格受管制的作物。一开始的时候，我讲到美国是世界上最大的大豆生产国。从整体来看，南美的产量从整体来看还是比不过美国的，南美大豆产量整体上来看已经超过美国了，我们预计明年南美大豆的产量将大幅反弹，肯定它的产量比过去几年会高很多，会达到历史新高。
最后总结一下，2009年，根据我们的预计美国大豆产量将创历史纪录，美国供应量巨大，但未创新高，并且由于南美供应不足将迅速下滑，世界大豆进口需求保持稳定，豆粕进口量将缓慢增长，2009到2010年南美大豆必须获得丰收才能避免美国库存再次吃紧。如果南美大豆再遭遇欠收的情况，美国的库存就会再次吃紧。到了2010和2011年，如果美国有正常的收成，也可以保证美国整体的库存。
这是我的演讲内容，下面看看大家有没有什么问题。
陈平：看看我们有什么问题要请教Brad Anderson先生？
提问：我请问一下Brad Anderson先生，你是否了解美国大豆的种植成本？
Brad Anderson：你在美国生产是可变的成本，应该每英亩是125美元，每个蒲式耳不到3美元左右，一般来讲，农民都可以承担这个成本，它的售价会高于这个。美国政府向农业部每个月有农产品 （000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）价格，会提供一个价格预测，用政策来支持美国大豆的发展，万一价格发生波动，会用相关政策来提供支持。
提问：听说今年美国大豆质量不是特别理想，请问大豆质量对单产会不会有一定的影响？谢谢。
Brad Anderson：在中南部地区有一些质量问题，主要是因为湿度太大，就会出现大豆的甲虫，这些有问题的大豆肯定不会出口，我们也不会把它算入我们的最终生产总量。上周的产量是非常不错的，下周预计也很不错，因为质量问题带来的减产不会很严重，我们只要能够及时生产，问题就不大。从蛋白质和油脂含量等等方面，或者说豆粕的含量方面来讲，我觉得今年的大豆比去年还要好。去年蛋白质的含量是比较低的，今年会高很多。我们还不太清楚今年的大豆油脂含量到底有多少，不过考虑到我们8月份和9月份的基本情况，我们认为整个大豆油脂含量可能会低于原来的平均值，今年的气温比较低，所以今年大豆的油脂含量比较低。从质量来讲，主要质量问题来自于太大的湿度，局限于中南部的几个州，其他几个州不会有影响。
提问：刚才您的报告里涉及到中国供需数据，这里边关于中国连续两个年度的库存，你是1000万吨，而美国农业部的都是800万吨多一点，你的数据高于美国农业部，是什么依据？
Brad Anderson：中国有1000万吨的库存，一般来讲，我们至少会有300到400万吨的大豆，上面加500到600万吨的预计量，所以现在的300万加500万、600万，也许就是1000万吨库存量。现在没有一些官方的数据来让我们考量中国的库存量，所以还需要花一些时间，我们才能找到更加准确的数字，可能美国农业部慢慢也会找到更加接近的数字。
提问：你好，我看到你的经历当中担任过农业部下属的饲料分析师，我来自与一家专业的饲料公司，我想请问一个问题，每当美国大豆丰收出口的时候，尤其是去年，产出高蛋白的豆粕难度比较大，而且中国的油脂行业去皮的能力比较少，所以想问你一下，美国的美湾和美西蛋白含量有什么区别？主要的原因是什么？
Brad Anderson：实际上我不太清楚你说的美湾和美西的蛋白质含量是多少。这里有一个趋势，蛋白质的含量在美国东部会越来越高，美国东部的种植区会比美国西部的种植区蛋白质要高，这可能是环境上的条件，还有美国东部地区气温相对高一些，更暖和一点，甚至生产领域基本的差别。美国有一个美国大豆协会和美国大豆委员会，他们做了一些研究，而且他们也会支持一些研究人员研究美国每年大豆蛋白质的含量，但是今年的数据还没有出来，是因为我们收割的时间比较晚了，你可以从他们那里获得具体的数据，比如美湾和美西具体的差别多少，每年有一次到两次公布数据，谢谢。
陈平：非常感谢Brad Anderson先生，他刚才对2009年美国大豆生产和出口的情况做了深度解读和剖析，对我们从事大豆和相关产品的广大企业具有非常重要的参考意义，让我们再次以热烈的掌声对Brad Anderson先生表示衷心的感谢！
各位代表，今天上午的大会到此结束。
