由於产能遇上樽颈及关於产品质素的负面新闻,低温肉制品(LTMP)销量增长1%,令人失望。管理层预计新产能会在明年5月投产,假设明年销量增长10%。基於上调销售收入但削假设毛利,上调2011至13年盈测4%至8%,目标价由34元调低至30.6元,即未来市盈率20率,评级维持跑赢大市。
由於产能遇上樽颈及关於产品质素的负面新闻,低温肉制品(LTMP)销量增长1%,令人失望。管理层预计新产能会在明年5月投产,假设明年销量增长10%。基於上调销售收入但削假设毛利,上调2011至13年盈测4%至8%,目标价由34元调低至30.6元,即未来市盈率20率,评级维持跑赢大市。