中央扩大内需，支持食品消费。农村居民平均消费较城镇居民多，因此中央一系列的强农惠农措施对增加农民收入十分有利，对中国内需有极大帮助。数据显示，不论城镇或农村居民花费于食品上的比重均是最大的。城镇化同时促进食品消费。我们认为更高的平均收入和消费将对被视为大众基础消费品的食品饮料产品有十分利好的影响。
原材料价格维持高位，大幅回落机会不大，龙头转移成本能力。不论基础原材料，例如白糖、棕榈油、塑料等，或是农产品，例如玉米、大米、小麦等，其价格均维持于高位，增加整个行业的成本压力。不过，由于每个子行业的领先企业对旗下产品的定价能力较强，因而能够因应成本的上升而调整售价，从而转嫁上升成本予消费者。
猪肉价格下半年开始回升。与粮食、蔬菜等不少食品价格的升势相比，目前猪肉价格仍处于低位，按目前情况来看，生猪和猪肉价格的底部已经见到，预期价格将逐步回升。预期猪价升势将在8月份后开始显着，我们预计猪肉价格可能会从低位回升约位15-20%.
屠宰及肉制品行业，受惠猪价前低后高，行业整合加快。由于3月至8月份，猪价仍将低位运行，有利于屠宰企业在期间低成本收购生猪。现时，预期猪肉价格会在消费旺季（9月-2月）回升，将刺激收入及盈利上升。加上行业集中度太低，新生猪屠宰行业发展规划令行内整合加快，利好行内龙头上市企业。
乳制品行业强力复苏。乳制品及液体乳今年1-5月累计产量同比增长理想，基本证实已经基本度过了三聚氰胺的行业危机，恢复每年平均10%增长速度不成问题。而且，城乡乳制品消费差距很大，因此若城镇化比率不断提高，乳制品销量将能大幅提升。
